Instrumen utang
Instrumen utang adalah kontrak tertulis yang memungkinkan organisasi Anda mengumpulkan modal. Ini seperti pembelian saham, kecuali organisasi Anda HARUS mengembalikan pokok dan bunga kepada pemberi pinjaman. Dalam hal ini, pemberi pinjaman adalah investor dalam organisasi Anda yang memberi Anda uang sehingga Anda dapat menyelesaikan tugas atau sekadar mengumpulkan modal untuk memulai.
Ada berbagai jenis instrumen, termasuk obligasi / catatan, hipotek, sewa, dll. Beberapa dirancang untuk investasi jangka panjang, sementara yang lain untuk jangka pendek.
jangka pendek dan panjang
Instrumen jangka panjang termasuk hipotek, sewa, dan utang lain yang memiliki periode pembayaran lebih dari satu tahun.
Dari perspektif bisnis, instrumen jangka pendek biasanya jatuh tempo dalam waktu kurang dari satu tahun. Kredit bergulir atau pinjaman 90 hari untuk menutupi biaya sewa akan dianggap sebagai instrumen jangka pendek .
Mari kita lihat beberapa instrumen utang yang tersedia.
pinjaman bank
Sama seperti Anda dapat mengajukan pinjaman bank sebagai konsumen, korporasi juga dapat mengajukan pinjaman untuk membiayai inisiatif atau proyek. Saat memulai bisnis, Anda mungkin memerlukan investasi awal yang besar untuk memulai, misalnya penelitian, biaya, peralatan, dll.
Untuk membiayai ini, perusahaan mengambil hutang jangka panjang. Itu pinjaman (walaupun Anda akan melihat istilah pinjaman bank, ingat bahwa itu benar-benar berarti pinjaman). Ini tersedia dari bank dan dapat memberi organisasi Anda arus masuk modal. Tapi berhati-hatilah!
Bank dapat memiliki pengaruh besar pada organisasi Anda saat Anda memiliki pinjaman. Mereka dapat mencegah Anda terlilit hutang lebih jauh sampai pinjaman tersebut lunas; mereka dapat memeras penerbitan saham mereka; dan mereka dapat menyelamatkan Anda dari akuisisi/merger lainnya. Pinjaman bank memang bagus, tetapi sangat membatasi.
Bagian yang bagus tentang pinjaman bank adalah, sebagian besar, bunga yang Anda bayarkan dapat dikurangkan dari pajak. Selama dana digunakan untuk bisnis dan Anda berniat mengembalikannya, bunga dapat dipotong.
Namun, mengingat batasan yang dapat dikenakan bank kepada Anda, instrumen utang bagus lainnya adalah obligasi atau wesel.
Obligasi / Notes
Obligasi korporasi adalah dokumen hukum yang secara teknis merupakan surat promes. Sebuah perusahaan akan menjual obligasi kepada investor dan setuju untuk membayar bunga atas pokok obligasi. Ketika obligasi jatuh tempo, perusahaan juga setuju untuk membayar pokok secara penuh. Sebagian besar obligasi jatuh tempo dalam 10 tahun atau lebih dan merupakan hutang jangka panjang. Surat promes adalah obligasi yang jatuh tempo dalam waktu kurang dari 10 tahun.
Saat Anda menerbitkan obligasi / catatan untuk mengumpulkan dana, Anda membayar bunga dan pokok. Bunga yang Anda bayarkan kepada pemberi pinjaman (pembeli obligasi) dapat dikurangkan dari pajak sebagai biaya perusahaan.
Sementara pinjaman dan obligasi/uang kertas dapat berguna untuk membangun modal, instrumen utang lain sangat umum dan sebagian besar bisnis harus memiliki setidaknya satu: hipotek.
hipotek
Banyak bisnis akan membutuhkan beberapa jenis properti untuk beroperasi. Jika operasi Anda cukup besar, Anda memerlukan real estat atau properti. Untuk membayar gudang, pabrik perakitan, atau toko mobil, Anda memerlukan hipotek : yaitu, pinjaman atas properti yang akan Anda lunasi dalam sejumlah pembayaran tertentu.
Pengeluaran tertentu dapat dikurangkan dari pajak, seperti pengeluaran yang Anda keluarkan untuk mendapatkan hipotek (komisi, biaya, dll.). Pembayaran bunga juga dapat dikurangkan jika properti tersebut dimiliki secara sah oleh Anda atau perusahaan.
kertas komersial
Pinjaman bank dapat menghasilkan modal, tetapi memiliki batasan. Obligasi/uang kertas dapat diterbitkan untuk menghasilkan modal jangka panjang. Dan Anda akan memerlukan hipotek jika Anda menggunakan real estat/properti. Salah satu instrumen utang jangka pendek yang bisa Anda manfaatkan adalah commercial paper.
Surat berharga komersial adalah hutang jangka pendek yang tidak dijamin , artinya tidak didukung oleh agunan. Inilah sebabnya mengapa sebagian besar perusahaan yang menerbitkan surat kabar memiliki peringkat utang yang tinggi dan pundi-pundi yang besar untuk menerbitkan dana semacam itu. Bahkan, kertas komersial dijual dalam denominasi $100.000 (atau lebih)!
Bisnis menggunakan kertas komersial untuk membayar piutang, kewajiban jangka pendek, dan kebutuhan persediaan. Anda hanya dapat menggunakan penghasilan untuk membayar aset saat ini (bukan untuk real estat baru, dll.). Sekali lagi, ini adalah instrumen jangka pendek dan rata-rata tenor adalah 30 hari, dengan maksimal 270 hari. Pemberi pinjaman membayar pajak atas bunga yang diperoleh dari kertas komersial.
Untuk peningkatan kertas komersial yang lebih kecil ($1.000 bukannya $100.000), Anda dapat menerbitkan kertas bebas pajak. Suku bunga lebih rendah, tetapi tidak ada pajak atas bunga, jadi ini mungkin pilihan yang lebih baik bagi pemberi pinjaman.
Memilih instrumen yang tepat
Banyak bisnis memerlukan hipotek untuk membeli properti atau real estat untuk beroperasi. Namun, bisnis Anda mungkin juga membutuhkan uang untuk melakukan penelitian atau pengembangan – pinjaman bank, obligasi/uang kertas, atau surat berharga adalah pilihan yang layak.
Bank dapat memiliki banyak kekuasaan atas bisnis Anda, sehingga harus digunakan dengan hati-hati. Dengan kata lain, segera bayar kembali jika Anda perlu menambah modal melalui instrumen utang lainnya.
Untuk perusahaan yang lebih besar, dengan peringkat utang yang layak, obligasi atau nota dagang merupakan pilihan yang baik untuk meningkatkan modal. Jika bisnis Anda memiliki peringkat utang yang sangat baik dan dapat mengeluarkan pinjaman dalam jumlah $100.000 atau lebih, Anda dapat menerbitkan surat berharga komersial. Tapi ini hanya digunakan untuk membayar aset dan kewajiban lancar. Biasanya, jumlah tersebut dikembalikan dalam 30 hari. Anda juga bisa mengeluarkan kertas bebas pajak, tapi sekali lagi peringkat utangnya harus tinggi.
Ringkasan Pelajaran
Instrumen hutang adalah kontrak tertulis yang memungkinkan organisasi mengumpulkan dana, baik dalam jangka pendek maupun jangka panjang. Instrumen jangka pendek jatuh tempo dalam waktu kurang dari satu tahun; Instrumen jangka panjang memiliki tanggal jatuh tempo yang lebih lama (pikirkan hipotek, obligasi/surat utang perusahaan jangka panjang, dll.). Pinjaman dari bank (disebut juga pinjaman bank) dapat digunakan untuk menghasilkan pendapatan, tetapi bank dapat membatasi aktivitas Anda hingga Anda melunasi pinjaman tersebut. Sebagai gantinya, Anda dapat menerbitkan obligasi atau catatan korporasi (selama kurang dari 10 tahun). Obligasi korporasi membayar bunga kepada pemberi pinjaman, dan Anda harus membayar bunga dan pokok. Biaya bunga obligasi dapat dikurangkan dari pajak. Saat memulai bisnis, Anda mungkin membutuhkan hipotek , pinjaman yang diambil untuk membeli real estat dan properti. Surat berharga komersial adalah instrumen tanpa jaminan jangka pendek (30 hingga 270 hari) yang digunakan untuk membayar aset lancar/kewajiban jangka pendek. Memilih instrumen yang tepat perlu melihat peringkat utang Anda dan bagaimana uang itu akan digunakan (misalnya, hipotek untuk real estat atau menghindari pinjaman bank jika Anda tidak ingin bank mengendalikan bisnis Anda).