risiko dan imbalan
Melissa dan Alan punya uang yang ingin mereka investasikan. Melissa sedikit lebih konservatif dalam investasinya karena dia takut kehilangan uang untuk investasinya. Anda telah memutuskan untuk melakukan investasi dengan risiko lebih rendah di perusahaan bernama Spotless Pool Cleaning. Alan lebih agresif dan berharap mendapat banyak uang dari investasinya. Anda telah memutuskan untuk berinvestasi di perusahaan bernama Quick Apps. Untungnya bagi Melissa dan Alan, ada berbagai jenis investasi yang memiliki tingkat risiko berbeda.
Dalam berinvestasi, risiko didefinisikan sebagai kemungkinan bahwa suatu investasi dapat kehilangan uang. Untuk membujuk orang berinvestasi dalam sesuatu dengan risiko lebih tinggi, harus ada imbalan finansial yang lebih tinggi untuk melakukan investasi itu. Imbalan finansial ini disebut premi risiko. Premi risiko didefinisikan sebagai pembayaran kepada investor yang lebih besar dari pembayaran bebas risiko.
Pembayaran bebas risiko berasal dari investasi yang tidak memiliki risiko kehilangan nilai. Ini biasanya memiliki pembayaran yang sangat rendah dibandingkan dengan investasi yang memiliki risiko. Tanpa pembayaran yang lebih tinggi ini, Alan tidak punya alasan untuk menginvestasikan uangnya dalam investasi yang lebih berisiko. Hadiah yang meningkat inilah yang memotivasi Alan untuk mengambil risiko kemungkinan kehilangan uang.
Variabel yang diperlukan
Ada dua variabel yang diperlukan untuk menghitung premi risiko suatu investasi:
- Estimasi pengembalian investasi
- Tingkat bebas risiko
Ada dua metode yang dapat digunakan untuk memperkirakan pengembalian investasi:
Pendekatan berbasis dividen :
Ini dihitung dengan menambahkan hasil dividen dan pertumbuhan dividen. Dividen adalah pembayaran tunai yang dilakukan oleh investasi kepada pemilik investasi .
- Hasil dividen dari suatu investasi adalah persentase dari nilai investasi yang dibayarkan secara tunai. Jika suatu investasi bernilai $100.000 dan memiliki hasil dividen 5%, maka total dividennya adalah $5.000.
- Pertumbuhan dividen investasi adalah jumlah dividen yang meningkat selama setahun. Jika investasi memiliki dividen $100 tahun lalu dan $105 tahun ini, pertumbuhan dividen adalah 5%.
Hasil dividen dan pertumbuhan dividen ditentukan oleh pemilik investasi. Pemilik dapat memodifikasi angka-angka ini untuk membuat investasi lebih menarik bagi lebih banyak investor.
Mari kita lihat contoh perhitungan ini. Investasi Melissa di Spotless Pool Cleaning memiliki hasil dividen sebesar 4% dan pertumbuhan dividen sebesar 2%.
- Pengembalian investasi = hasil dividen + pertumbuhan dividen
- Pengembalian investasi = 4% + 2%
- Pengembalian investasi = 6%
Pendekatan berbasis keuntungan :
Ini dihitung dengan membagi pendapatan investasi per saham (disingkat EPS) selama setahun terakhir dengan harga pasar investasi saat ini.
- Laba per saham adalah ukuran berapa banyak uang yang diperoleh investasi per unit kepemilikan.
Sekarang, kita akan melihat contoh perhitungan ini. Investasi Alan di Quick Apps memiliki EPS $2 dan harga pasar $50.
- Pengembalian investasi = EPS / harga pasar
- ROI = $2 / $50
- ROI = 0,04
- Pengembalian investasi = 4%
Variabel kedua yang harus ditentukan adalah risk-free rate. Suku bunga yang sering digunakan sebagai suku bunga bebas risiko adalah suku bunga yang dibayarkan pada obligasi tabungan pemerintah. Saat Anda membeli obligasi tabungan pemerintah , pada dasarnya Anda meminjam uang dari pemerintah dan pemerintah membayar Anda di kemudian hari, ditambah bunga pinjaman.
Perhitungan premi risiko
Sekarang setelah Anda menentukan perkiraan pengembalian investasi dan tingkat bebas risiko, Anda dapat menghitung premi risiko untuk investasi.
Rumus perhitungannya adalah sebagai berikut:
- Premi Risiko = Estimasi Pengembalian Investasi – Tingkat Bebas Risiko
Mari kita lihat contohnya. Alan telah menemukan investasi lain yang ingin dibelinya. Kali ini dia akan berinvestasi di sebuah perusahaan bernama Tech Renegades. Perkiraan pengembalian Tech Renegades adalah 7,7% dan tingkat bebas risiko adalah 2,5%. Dengan informasi ini, kita dapat memasukkan angka ke dalam rumus dan menentukan premi risiko:
- Premi Risiko = Estimasi Pengembalian Investasi – Tingkat Bebas Risiko
- Premi risiko = 7,7% – 2,5%
- Premi risiko = 5,2%
Premi risiko untuk berinvestasi di Tech Renegades adalah 5,2%.
Apa artinya semua ini?
Alan telah menetapkan bahwa premi risiko untuk Tech Renegades adalah 5,2%. Angka ini membantu Alan menentukan investasi mana yang harus dilakukan dan mana yang tidak. Sebagai seorang investor, Alan akan memiliki gambaran tentang berapa banyak uang yang ingin ia peroleh dari investasinya. Paling tidak yang bisa Anda peroleh adalah tingkat bebas risiko. Alan akan mencari investasi yang memberikan pengembalian yang dia inginkan di atas tingkat bebas risiko. Jumlah ini adalah premi risiko.
Ringkasan Pelajaran
Premi risiko didefinisikan sebagai pembayaran kepada investor yang lebih besar daripada pembayaran bebas risiko . Dua variabel yang diperlukan untuk menghitung premi risiko investasi adalah estimasi pengembalian investasi dan tingkat bebas risiko.
Dua metode yang dapat digunakan untuk memperkirakan pengembalian investasi adalah pendekatan berbasis dividen dan pendekatan berbasis pendapatan . Untuk menghitung premi risiko, Anda akan mengurangkan tingkat bebas risiko dari estimasi pengembalian investasi. Perbedaannya adalah premi risiko.